源太LIVE

大岩川源太の運用理論の全てを知る

今日はやり難い日だね

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この市場が本当に選挙気にしていたり、新型コロナが気になっているなら構わないんです。そこはその後のいろいろで克服できますから。でも、これ景気の先取りの逆先取りになっているような気もしてきましてね。目先はトランプさんが勝っても、バイデンさんでも、支援策考えるのは一致しているから大丈夫だとは思いますが、その先の先回りでイールドスプレッドも怪しいですし、投資先が変わろうとする時間が半年ぐらい続くことがあるんです。

総体的には低金利は変わらないのですし、為替も円高傾向、そして、選挙前の決算がその後にある運用系。そういう条件から見たらここは動きにくいし、判っているようなことになります。しかし、安い位置での閑散は「投げる人が居なくなった」ですが、高値圏で起こった閑散は「買う物が無い」という事であり、買う対象が変わっているのかもと思います。大手企業の中間決算の大きな赤字が一時的なものと分かっても全体水準はEPS感覚ではまだまだ高く、先買いが実態を待つとも言えます。

こうした見方から行くと、投資対象がバリュー型に向かうかもしれないという布石かと思うし、ソニーが上がる事よりも、武田の決算で下がることが気になったりしました。まあ、どちらにしても米国選挙前だから、買うつもりではいますがね、問題が選挙後の動き方を人や状況によって変えていかなきゃならないというところです。

この辺りがめんどくさい。



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